硅铁在炼钢的产业中是作为一种脱氧剂以及合金剂使用的，为了可以得到化学成分的合格的钢以及保证钢的质量，所以在后边的流程是需要使用硅铁来进行脱氧的，硅和氧之间的化学亲和力很大，因而硅铁是炼钢较强的脱氧剂用于沉淀和扩散脱氧。在钢中添加一定数目的硅，能明显的进步钢的强度、硬度和弹性，因而在冶炼结构钢（含硅0.40-1.75％）、和变压器用硅钢（含硅2.81-4.8%）时，也把硅铁作为合金剂使用。
此外，在炼钢产业中，利用新疆硅铁粉在高温下燃烧能放出大量热这一特点，常作为钢锭帽发热剂使用以进步钢锭的质量和回收率。